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澳门奇迹娱乐场平台_陕西金控平台资本路线图

时间:2020-01-11 14:41:29| 查看: 4347|

摘要: 今年以来陕西本地金控平台频频出手各类上市及非上市公司,比如曲江金控、高新金控、陕西金资、西安金控、陕西金控等,其进行资本运作的动力是什么?陕西本土金控类平台的生长状态是什么样子,他们背后的资本动作又有哪些?不仅是陕西,近年来,全国各地金控类平台不断涌现,较之以往,数量达到前所未有的峰值。陕西金控类平台频频出手参与股权投资近一年来,地方国资频频介入资本市场,金控类平台更是其中有生力量。

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澳门奇迹娱乐场平台,今年以来陕西本地金控平台频频出手各类上市及非上市公司,比如曲江金控、高新金控、陕西金资、西安金控、陕西金控等,其进行资本运作的动力是什么?陕西本土金控类平台的生长状态是什么样子,他们背后的资本动作又有哪些?

不仅是陕西,近年来,全国各地金控类平台不断涌现,较之以往,数量达到前所未有的峰值。在资本市场上,金控类公司也不断成为股权投资的生力军。

通源石油获1.275亿元定向纾困 背后有高新金控

陕西油服上市公司通源石油近日公告称,12月19日,公司控股股东、实际控制人张国桉与国君创投(代表投资基金)签署协议,张国桉将其持有的无限售流通股2735万股(占总股本6.06%)转让给投资基金,转让价格4.662元/股,总价款约1.275亿元。

受让通源石油股权的投资基金名称为:证券行业支持民企发展系列之国君君彤西安高新私募股权投资基金,基金类型属于契约型,由国泰君安创新投资有限公司(简称“国君创投”)与西安首善高新产业发展及并购基金合伙企业(有限合伙)(简称“首善基金”)出资设立。股权结构显示,国君创投持股80%,首善基金持股20%。

通源石油是以油田增产服务为核心业务的民营企业,截至今年三季度末,公司第一大股东为持股25.48%的张国桉。经过此次股权转让,投资基金将成为通源石油持股5%以上股东,但不会导致后者的控股股东、实际控制人发生变化。

在此之前,通源石油大股东面临股票质押带来的流动性风险。据通源石油12月4日晚披露,控股股东张国桉近日办理了补充质押。对此,股权受让方一位负责人表示,地方金融平台以股权投资的方式进入上市公司,涉及对区域内困难民企的定向纾困。

上述投资基金今年12月18日在中国证券投资基金业协会完成备案。引起外界关注的,还有这只基金的股东背景。其中,国君创投为头部券商国泰君安全资子公司。首善基金则是西安高新区发起设立的产业发展与并购基金,基金总规模150亿元,首期由高新区旗下平台公司出资,西安高新金融控股有限公司(简称“高新金控”)正是主要出资人之一。陕西金控类平台频频出手参与股权投资

近一年来,地方国资频频介入资本市场,金控类平台更是其中有生力量。此番驰援通源石油的背景下,外界认为,纾困只是先手安排,投资“硬科技”或是高新金控长期打算。

天和防务最近也通过股份转让来纾困。天和防务控股股东、实际控制人贺增林为降低股权质押率,于12月13日与金达基金签订了《股份转让协议》,约定贺增林将持有的6%股权转让给金达基金。本次股份转让已于12月25日完成过户登记。

金达基金的执行事务合伙人为陕西金资基金管理有限公司,陕西金资基金管理有限公司又是陕西金融资产管理股份有限公司(简称“陕西金资”)全资子公司。陕西金资成立于2016年8月,是陕西省政府批准设立并经财政部和银保监会备案的地方法人金融资管机构。

再来看动作频频的曲江金控。作为曲江管委会直属国有控股企业,曲江金控在今年已是两度出手。本月初,世纪金花商业控股有限公司控股权拟发生易主,受让方为曲江国际投资。曲江国际投资9月6日成立,是西安曲江文化金融控股(集团)有限公司(简称“曲江金控”)的香港子公司。

另一笔股权投资来自华仁药业。今年7月29日晚,创业板公司华仁药业公告称,原控股股东的股权转让已完成过户。转让完成后,天授大健康合计拥有华仁药业股份表决权26.6%,成为新的控股股东。就股权关系看,天授大健康为曲江金控100%全资控制。

在西安交大管理学院特聘教授仝铁汉看来,一般金控类平台投资上市公司可能涉及这几方面原因:一是认可被投资企业价值和现状,投资后以期获得较好投资收益;二是通过改善自身投资结构、合理布局相关产业,提升自身盈利能力、降低风险;三是如果作为纾困资金注入本地企业,会解决企业资金压力、降低财务风险,为企业和区域经济发展做出贡献;当然也不排除金控类平台通过这种方式曲线走向更高资本市场的可能。

龙门计划为金控平台拓展带来契机

但需把握好投资边界

去年8月,西安发布“龙门行动”计划(2018-2021年),被视为金控类平台及地区资本积极参与企业上市和股权投资的契机。今年8月,陕西省发布《推进企业上市三年行动计划(2019-2021年)》,进一步推动了陕企上市和股权投资的热情。

业内人士介绍,过往陕西金融机构对于经济发展的金融支持,主要以传统金融机构为主,企业间接融资较多,这是金融发展较弱的表现之一。从服务地方经济发展的角度看,地方金控平台需要为优势产业发展和企业上市哺育等提供更多金融支撑。

以省属金控平台陕西金融控股集团有限公司(简称“陕西金控”)为例,其主要从事金融投资、资本运作及资产管理、股权投资及管理、受托管理专项资金、信用担保和再担保、并购重组等业务。据今年5月份一份报道透露,在传统金融板块,陕西金控参股投资了秦农银行、西安银行、永安保险等持牌金融机构;投资板块方面,前后参股投资了秦川机床、陕西金叶、宝光股份、隆基股份、三角防务和西部超导等上市企业。

由于传统金融的紧密联系,在今年上市的西安银行的股东名单上,也出现了浐灞管委会实际控股的西安金融控股有限公司(简称“西安金控”)这一金控平台。

资深投行人士、中陕核金融发展部部长哈立新表示,金控类平台在介入上市公司股权投资的过程中,所扮演的投资者角色有两种,一是战略投资者,二是财务投资者。从积极角度看,上市公司获取金控类平台投资,能够借此增资并优化法人治理结构,并利用金控平台资源来实现金融与产业对接。不过,作为股权投资方,需要把握好投资边界,筛选优质及适合标的,决不能一收了之。只有在投资后实现有效产融结合,这样才能达到双赢。

地方投融资平台寻求转型

陕西金控类公司增长迅速

金融控股公司是金融业实现综合经营的一种模式,也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。近几年来,全国范围内金控公司不断涌现,北京、广东、浙江等地,带有“金控”字样的公司甚至已超过1000家。那么陕西的金控类平台有多少?

华商报记者通过天眼查专业版数据查询发现,陕西地区名称中直接有“金融控股”字样的企业共有22家,经营范围大多涉及股权或产业投资、资本运作及管理等。另据本地自媒体此前统计,陕西省内公司名称中包含“金控”字样者累计达70余家,在西部地区仅次于贵州省。

西北大学金融系主任王满仓认为,如果严格从经营范围和属性界定,有些金控公司不能被算进去。需要注意的是,近两年一些地方投融资平台纷纷寻求转型,通过产融结合建立金控平台来促进资本运作,这推动了陕西金控类公司的数量出现迅速增长。

从陕西省内金控平台的资本属性看,有国资控股和民营控股,此外还有省级、市级和开发区级别的说法。其中,陕西金控属于省级金控,从成立时间看也是最早设立并冠以“金控”名称的企业之一;市级金控有咸阳金融控股集团有限公司、神木市金融控股集团有限公司、宝鸡市金融控股有限公司、韩城金融控股集团有限公司、延安金融投资控股有限责任公司等;开发区金控有曲江金控、高新金控、西安金控、陕西西咸金融控股集团有限公司、西安经开金融控股有限公司等;民营金控有陕西磐石金融控股集团股份有限公司、陕西大唐西市金融控股有限公司、陕西荣民金融控股投资有限公司、西安荣华金融控股有限责任公司等。

尽管金控公司给区域经济带来了创新与繁荣,但行业正面临着更加严格的监管。此前,央行高层已多次表达对金融控股公司如抽逃资本、循环注资、虚假注资及不当关联交易进行利益输送等问题的关注。在近日召开的2019年中国资本市场法治论坛上,证监会法律部主任程合红表示,金融监管部门正研究起草金融控股公司的相关制度规范。

全牌照或是理想形态之一

资源整合不能局限在本地

从监管层表态和行业规范来看,金控公司野蛮生长将被终结。那么,其下一步发展形态应当是什么样?王满仓认为,近年来混业经营已势不可挡,资本市场对于牌照的追逐十分激烈,很多企业都在积极扩大自己的业务版图,建起牌照的护城河并衍生出新的金融生态。

据仝铁汉介绍,拥有齐全金融牌照的金控平台(包括集团公司及下属子公司)可以对客户实现全方位、多模式的金融服务,为客户提供多元化和个性化的产品组合,有助于开发、锁定优质客户,提升市场竞争力和盈利能力;全牌照也意味着可以利用金融资源优势提高资金利用效率和降低资金成本;并实现资金流在闭环生态中的循环流转,保证金控平台在获取持续稳定收益的同时降低运营风险。

不过,也有专家认为,获取全牌照的路径并不轻松。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,要想打“全牌照”、“全功能”的金融闭环,不光取决于监管政策是否支持,也牵扯金融牌照能否顺利获得。他说,金融牌照毕竟不是工商注册,最终能否顺利获得,对金控平台及子公司的公司治理结构、内部控制机制和健全风险管理体系都是一场考验。

王满仓表示,站在推动地区金融和经济发展的角度,陕西金控类平台需要通过继续整合来不断壮大,而在对外投资方面,也需要更多跨区域资源整合的动作。金融业不能只局限于服务本地,更开阔的视野和格局才能让资本更好走出去。 华商报记者 李程

来源: 华商报

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